ما السر وراء تفوق وارن بافيت في أسواق المال؟ - د. تاسي

 ما السر وراء تفوق وارن بافيت في أسواق المال؟

المقدمة

ربما بعضكم سمع عن المستثمر الأمريكي المعاصر وارن بافيت، هذا الرجل الذي أصبح مضرب المثل في عالم الاستثمار؛ ليس في سوق الأسهم الأمريكي وحسب، بل في كل أسواق العالم.
 لقد حقق وارن بافيت مليارات الدولارات على مدى عقود،  وذلك فقط من خلال شراء الأسهم والتداول بها، لا يبيع شيئا؛ ولا يشتري شيئاً سواها، ولكنها مع ذلك جعلت منه واحداً من أثرى أثرياء العالم.

 فما هي استراتيجياته في هذا النشاط الاستثماري؟ وما هي أبرز نصائحه في عالم الأسهم؟ وكيف نستفيد من تجاربه لتحقيق الثروة والمال؟

من هو وارن بافيت؟

وارن بافيت رجل أعمال ومستثمر أمريكي، ولد وارن بافيت في 30 أغسطس 1930 في أوماها، نبراسكا، الولايات المتحدة.
يُعتبر على نطاق واسع أحد أنجح المستثمرين في كل العصور. وهو رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي وأكبر مساهم في شركة Berkshire Hathaway، وهي شركة قابضة متعددة الجنسيات مقرها في أوماها، نبراسكا، الولايات المتحدة. غالبًا ما يشار إليه باسم «أوراكل أوماها» أو «حكيم أوماها» وهو معروف بقيمته في فلسفة الاستثمار ونهجه غير التقليدي في الأعمال والاستثمار.لدى وارن بافيت عائلة. كان متزوجًا من سوزان بافيت (ني طومسون) حتى وفاتها في عام 2004، وأنجبا ثلاثة أطفال معًا: سوزان وهوارد وبيتر. طفلته الأولى، سوزان أليس بافيت، فاعلة خير ورئيسة مؤسسة سوزان طومسون بافيت. طفله الثاني، هوارد جراهام بافيت، هو رجل أعمال ومزارع ومصور، وطفله الثالث، بيتر أندرو بافيت، موسيقي ومحسن.

 

 متى بدأ وارن بافيت نشاطه الاستثماري؟

بدأ بافيت في إظهار اهتمامه بالأعمال والاستثمار في سن مبكرة. اشترى أول سهم له في سن 11 وبحلول الوقت الذي كان فيه بعمر 13، كان قد قدم بالفعل أول إقرار ضريبي له، يسرد أرباحه من مشاريعه التجارية المختلفة.

التحق بجامعة نبراسكا، حيث درس الأعمال وحصل على درجة البكالوريوس. ثم ذهب للالتحاق بكلية الدراسات العليا للأعمال في جامعة كولومبيا، حيث درس تحت إشراف أسطورة الاستثمار بنيامين جراهام، المعروف باسم والد الاستثمار ذي القيمة.

بعد الانتهاء من تعليمه، عاد بافيت إلى أوماها وبدأ العمل في البورصة.

في عام 1965، قام بأول عملية استحواذ كبيرة له، حيث اشترى حصة مسيطرة في شركة نسيج متعثرة في نيو إنجلاند تسمى بيركشاير هاثاواي. بدأ في استثمار رأس مال الشركة في شركات أخرى، وبمرور الوقت، حول الشركة إلى شركة قابضة تمتلك مجموعة متنوعة من الشركات.

على مر السنين، استمر في القيام باستثمارات واستحواذات ذكية، وأصبح أحد أنجح المستثمرين في كل العصور. تعد شركته اليوم واحدة من أكبر الشركات وأكثرها نجاحًا في العالم.

 

توصياته الرئيسية

• استثمر في ما تعرفه 
  يشتهر بافيت بتركيزه على الاستثمار في الصناعات والشركات التي يفهمها جيدًا. إنه يعتقد أنه يجب على المستثمرين الاستثمار فقط فيما يعرفونه ويفهمونه.

• ابحث عن القيمة طويلة الأجل
  يشتهر بافيت بتركيزه على الاستثمارات طويلة الأجل والاحتفاظ بأسهمه لفترات طويلة من الزمن. ويعتقد أن هذا النهج يسمح بعوائد أكثر اتساقا على المدى الطويل. 

•  كن صبور
  

•  يُعرف بافيت باستعداده لانتظار الفرصة المناسبة للاستثمار. وهو يعتقد أنه يجب على المستثمرين التحلي بالصبر وعدم التسرع في اتخاذ أي قرارات استثمارية.

• تجنب الديون
  

• اشتهر بافيت بتجنب تحمل مبالغ كبيرة من الديون، ونصح المستثمرين الآخرين بفعل الشيء نفسه. وهو يعتقد أن الكثير من الديون يمكن أن تكون خطيرة على المستثمرين ويمكن أن تحد من قدرتهم على اتخاذ قرارات.

• نوّع محفظتك
  

• يوصي بافيت بتنويع محفظتك الاستثمارية عبر فئات الأصول والصناعات والجغرافيا المختلفة، من أجل نشر المخاطر.

• كن مستقلا
  

•  ينصح بافيت بالتفكير بنفسك، ولا تتبع الحشد ولا تهتم كثيرًا بتقلبات السوق 

 

 طريقة وارن بافيت في تحديد السعر العادل لأي سهم

يشتهر وارن بافيت باستخدام نهج استثمار القيمة لتحديد القيمة العادلة للسهم. الاستثمار في القيمة هو استراتيجية تتضمن البحث عن أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو الأسهم التي يتم تداولها بسعر أقل من قيمتها الجوهرية.

•  مكرر الربحية ومضاعف القيمة الدفترية

• إحدى الطرق الرئيسية التي يستخدمها بافيت لتحديد القيمة الجوهرية للسهم  المقاييس المالية  مثل ( نسبة السعر إلى الأرباح) (ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية ).للشركة المستهدفة ومقارنتها بالسوق ككل أو الصناعة وذلك لتحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه
  
  

• النظر في البيانات المالية للشركة
  

• كان ينظر في البيانات المالية للشركة، مثل الميزانيات العمومية وبيانات الدخل وبيانات التدفق النقدي. ينظر إلى الأداء التاريخي للشركة وإدارتها ومكانتها التنافسية في السوق. كما يأخذ في الاعتبار آفاق نمو الشركة وإمكانات الأرباح المستقبلية.
  
  

• إدارة الشركة

• يركز بافيت أيضًا بشكل كبير على جودة إدارة الشركة وقدرتها على خلق قيمة للمساهمين على المدى الطويل. وهو معروف بالاستثمار في الشركات ذات الفرق الإدارية القوية وسجل حافل في خلق القيمة للمساهمين.باختصار، فإن نهج بافيت لتحديد القيمة العادلة للسهم هو التركيز على أساسيات الشركة مثل المقاييس المالية والبيانات المالية وفريق الإدارة. وهو ينظر إلى الآفاق طويلة الأجل للشركة، والأداء التاريخي للشركة، ومكانتها في السوق لتحديد ما إذا كانت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها.

رسائله

كتب وارن بافيت، المستثمر ورجل الأعمال الأمريكي، العديد من المقالات والرسائل إلى مساهمي شركة Berkshire Hathaway، الشركة التي قادها كرئيس تنفيذي منذ عام 1970. تنتشرهذه الكتابات، المعروفة باسم رسائل المساهمين في Berkshire Hathaway، على نطاق واسع، حيث يراها الكثرون شيئا لا بد منه سيما للمستثمرين والمهنيين في مجال الأعمال، لأنها توفر نظرة ثاقبة لاستراتيجيات وفلسفة بافيت الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، كتب بافيت أيضًا عددًا من مقالات الرأي للصحف والمجلات.لكنه لم يصدر حتى تاريخ نشر هذه المقالة أي كتاب خاص في مجال أعماله، أو حتى سيرة ذاتية له، لكن في المقابل هناك العديد من المؤلفات التي صدرت عن آخرين كان وارن بافيت محور تلك المؤلفات.

كتب تحدثت عن وارن بافيت

• «The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America» - هذا الكتاب، الذي جمعه لورانس كننغهام، هو مجموعة من رسائل بافيت إلى مساهمي Berkshire Hathaway، حيث يشارك رؤيته وفلسفاته حول الاستثمار والأعمال والحياة.

• «وارن بافيت وتفسير البيانات المالية: البحث عن الشركة ذات الميزة التنافسية الدائمة» - كتبته ماري بافيت وديفيد كلارك، يستخدم هذا الكتاب أساليب وارن بافيت الخاصة لتحليل البيانات المالية وتفسيرها، من أجل تحديد الشركات ذات الميزة التنافسية.

• «The Warren Buffett Way» - كتبه روبرت هاغستروم، يفحص هذا الكتاب استراتيجيات الاستثمار وفلسفة بافيت، ويقدم نظرة متعمقة على عملية تفكيره وصنع القرار.

• «The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life» - كتبته أليس شرودر، هذه سيرة ذاتية مصرح بها لوارن بافيت، والتي تقدم نظرة مفصلة على حياته المهنية واستراتيجياته الاستثمارية.

• «أسرار إدارة وارن بافيت: أدوات مثبتة للنجاح الشخصي والتجاري» - كتبها ماري بافيت وديفيد كلارك، يقدم هذا الكتاب نصائح عملية لتحقيق النجاح في الأعمال والحياة، بناءً على استراتيجيات ومبادئ إدارة وارن بافيت.
  
  

الفرص الاستثمارية في هذا الموضوع

• عمل محتوى كتابي باللغة العربية عن وارن بافيت بالاستعانة بالمصادر أعلاه.
• ترجمة الكتب التي تحدثت عن وارن بافيت إلي اللغة العربية لافتقاد المكتبة العربية لهذا النوع من المؤلفات سيما عن وارن بافيت بالتحديد.

المراجع 

1. https://ar.wikipedia.org/wiki/%D8%A8%D9%8A%D8%B1%D9%83%D8%B4%D9%8A%D8%B1_%D9%87%D8%A7%D8%AB%D8%A7%D9%88%D8%A7%D9%8A
2. https://ar.wikipedia.org/wiki/%D9%88%D8%A7%D8%B1%D9%86_%D8%A8%D8%A7%D9%81%D8%AA
3. https://youtu.be/CVhEZNo00wU