العائد على الأصول: فهم المصطلح وكيفية استخدامه لاختيار السهم المناسب للاستثمار
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم ، هناك الكثير من المقاييس التي يجب مراعاتها ، من نمو الإيرادات إلى أرباح السهم. لكن أحد أهم المقاييس هو العائد على الأصول (ROA) ، والذي يوفر نظرة ثاقبة لربحية الشركة وكفاءتها. في هذه المقالة ، سوف نستكشف ماهية العائد على الأصول ، وكيف يتم حسابه ، وكيفية استخدامه لاختيار السهم المناسب للاستثمار فيه.
ما هو العائد على الأصول (ROA)؟
العائد على الأصول (ROA) هو نسبة مالية تقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من أصولها. يتم حسابه بقسمة صافي دخل الشركة على إجمالي أصولها. الرقم الناتج يمثل النسبة المئوية لصافي الدخل الناتج عن كل دولار من الأصول.
ROA = صافي الدخل / إجمالي الأصول
على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها صافي دخل قدره 100 مليون دولار وإجمالي أصول 1 مليار دولار ، فإن العائد على الأصول سيكون 10٪:
العائد على الأصول = 100 مليون دولار / 1 تريليون دولار = 0.1 = 10٪
كلما ارتفع العائد على الأصول ، زادت كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد الأرباح.
لماذا يعتبر العائد على الأصول مهمًا؟
يعتبر العائد على الأصول مقياسًا مهمًا للمستثمرين لأنه يوفر نظرة ثاقبة لربحية الشركة وكفاءتها. يشير العائد على الأصول المرتفع إلى أن الشركة تحقق قدرًا كبيرًا من الأرباح مقابل كل دولار من الأصول ، مما يدل على الإدارة القوية والاستخدام الفعال للموارد.
ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن ارتفاع العائد على الأصول لا يعني بالضرورة أن الشركة استثمار جيد. هناك عوامل أخرى ، مثل آفاق النمو واتجاهات الصناعة والضغوط التنافسية ، يجب أن تؤخذ في الاعتبار عند تقييم المخزون.
كيفية استخدام العائد على الأصول لاختيار الأسهم المناسبة للاستثمار
عند تقييم السهم ، يمكن أن يكون العائد على الأصول مقياسًا مفيدًا يجب مراعاته. فيما يلي بعض النصائح حول كيفية استخدام العائد على الأصول لاختيار السهم المناسب للاستثمار:
قارن العائد على الأصول بمتوسطات الصناعة
تتمثل إحدى طرق استخدام العائد على الأصول في مقارنته بمتوسط الصناعة. يمكن أن يساعدك هذا في تحديد الشركات الأكثر كفاءة من نظيراتها في تحقيق الأرباح من أصولها.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تفكر في الاستثمار في شركتين في صناعة البيع بالتجزئة. يبلغ العائد على الأصول للشركة "أ" 8٪ ، بينما يبلغ العائد على الأصول للشركة "ب" 12٪. بناءً على هذا المقياس وحده ، يبدو أن الشركة "ب" أكثر كفاءة في تحقيق أرباح من أصولها.
ابحث عن الاتجاهات في ROA
هناك طريقة أخرى لاستخدام ROA وهي البحث عن الاتجاهات بمرور الوقت. يمكن أن يساعدك هذا في تحديد الشركات التي تعمل على تحسين كفاءتها وربحيتها بمرور الوقت.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تفكر في الاستثمار في شركة لديها عائد على الأصول بنسبة 10٪. ومع ذلك ، على مدى السنوات الخمس الماضية ، زاد العائد على الأصول بشكل مطرد من 8٪ إلى 10٪. يشير هذا الاتجاه إلى أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة في تحقيق الأرباح من أصولها.
ضع في الاعتبار العائد على الأصول جنبًا إلى جنب مع المقاييس الأخرى
العائد على الأصول هو مقياس واحد فقط يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم إلقاء نظرة على المقاييس الأخرى ، مثل نمو الإيرادات ، والأرباح لكل سهم ، ونسبة السعر إلى الأرباح ، للحصول على صورة أكثر اكتمالا للصحة المالية للشركة.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تفكر في الاستثمار في شركتين في صناعة التكنولوجيا. يبلغ العائد على الأصول للشركة "أ" 8٪ ، بينما يبلغ العائد على الأصول للشركة "ب" 12٪. ومع ذلك ، فإن الشركة "أ" لديها معدل نمو أعلى للإيرادات ونسبة أقل للسعر إلى الأرباح من الشركة "ب". واستنادًا إلى هذه المقاييس الإضافية ، قد تكون الشركة "أ" خيارًا استثماريًا أفضل ، على الرغم من انخفاض العائد على الأصول.
ROA مقابل. ROE: ما الفرق؟
غالبًا ما يتم مقارنة العائد على الأصول بالعائد
ROA مقابل. ROE: ما الفرق؟
غالبًا ما يُقارن العائد على الأصول بالعائد على حقوق الملكية (ROE) ، وهي نسبة مالية مهمة أخرى. بينما يقيس العائد على الأصول مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من أصولها ، يقيس العائد على حقوق الملكية مدى فعالية الشركة في استخدام حقوق المساهمين لتحقيق الأرباح.
ROE = صافي الدخل / حقوق المساهمين
على سبيل المثال ، إذا كان صافي دخل الشركة 100 مليون دولار أمريكي وحقوق المساهمين 500 مليون دولار أمريكي ، فإن العائد على حقوق المساهمين سيكون 20٪:
العائد على حقوق الملكية = 100 مليون دولار / 500 مليون دولار = 0.2 = 20٪
بشكل عام ، يعتبر عائد حقوق الملكية الأعلى أفضل لأنه يشير إلى أن الشركة تحقق أرباحًا أكثر من كل دولار من حقوق المساهمين.
عند مقارنة العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية ، من المهم مراعاة طبيعة الصناعة وهيكل رأس مال الشركة. على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة التي لديها الكثير من الديون عائد على حقوق الملكية مرتفع ولكن عائد على الأصول منخفض ، لأنها تستخدم الرافعة المالية لزيادة الأرباح. في المقابل ، قد يكون لدى الشركة التي لديها الكثير من السيولة عائد منخفض على حقوق الملكية ولكن عائد على الأصول مرتفع ، لأنها قادرة على جني الأرباح دون الاعتماد على الديون.
خاتمة
يعتبر العائد على الأصول (ROA) مقياسًا مهمًا يجب على المستثمرين مراعاته عند تقييم السهم. يوفر نظرة ثاقبة لربحية الشركة وكفاءتها ويمكن أن يساعد المستثمرين على تحديد الشركات التي تحقق أرباحًا كبيرة من أصولهم. ومع ذلك ، ينبغي النظر إلى العائد على الأصول بالاقتران مع المقاييس الأخرى ، مثل نمو الإيرادات ونسبة السعر إلى الأرباح ، للحصول على صورة أكثر اكتمالا للصحة المالية للشركة.
باستخدام ROA ومقاييس أخرى لتقييم الأسهم ، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة وبناء محفظة استثمارية أكثر تنوعًا وربحًا.